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Completata con successo la fusione DowDuPont™

DowDuPont procede con la prevista separazione in tre società quotate in borsa, leader rispettivamente nei settori dell’Agricoltura, della Scienza dei Materiali e dei Prodotti di Specialità. Tale operazione è prevista nei prossimi 18 mesi.

DowDuPont™ ha annunciato oggi di aver completato con successo il “merger of equals” tra The Dow Chemical Company (“Dow”) ed E.I. du Pont de Nemours & Company (“DuPont”). La nuova entità è operativa dal 31 agosto 2017 quale società holding con il nome di “DowDuPont™” e include tre divisioni – Agriculture, Materials Science e Specialty Products.
Le azioni di DuPont e Dow hanno cessato le negoziazioni alla chiusura della Borsa di New York (NYSE) il 31 agosto 2017. A partire da oggi, DowDuPont inizierà le negoziazioni alla Borsa di New York con simbolo DWDP. In base all'accordo di fusione, gli azionisti Dow hanno ricevuto un rapporto di cambio fisso pari a 1,00 azioni di DowDuPont per ciascuna azione Dow, mentre gli azionisti DuPont hanno ricevuto un rapporto di cambio fisso pari a 1,282 azioni di DowDuPont per ciascuna azione DuPont. 
“La giornata odierna rappresenta un traguardo significativo nella storia delle due società,” ha dichiarato Andrew Liveris, executive chairman di DowDuPont. “Abbiamo completato con successo la fusione che porterà alla creazione di tre società indipendenti quotate in borsa e leader nei rispettivi settori. Sulla base dei nostri punti di forza ed esperienza, il valore di questa fusione darà vita a tre società che definiranno i rispettivi mercati e guideranno la crescita a beneficio di tutti gli stakeholder. I nostri team hanno lavorato per oltre un anno al processo di integrazione e siamo ora in grado di procedere alla prevista separazione nel più breve tempo possibile.”  
“La chiusura di questa transazione rappresenta per i nostri azionisti, clienti e dipendenti un significativo passo avanti nella creazione di valore e maggiori opportunità per un futuro incentrato sulla crescita sostenibile e l’innovazione,” ha affermato Ed Breen, chief executive officer di DowDuPont. “DowDuPont è un trampolino di lancio per la costituzione di tre solide società che saranno ben posizionate per reinvestire nella scienza e nell’innovazione, per soddisfare le continue esigenze dei nostri clienti e creare valore a lungo termine per i nostri azionisti. A fusione ultimata, siamo ora impegnati nel finalizzare le strutture organizzative e cogliere le sinergie per la creazione di valore. Le tre nuove società saranno dotate del focus, della visibilità di mercato e di un settore R&D più produttivo per competere con successo quale industry leader.” 

Board e Governance
Il Consiglio di Amministrazione di DowDuPont comprende 16 membri – rispettivamente otto amministratori dei precedenti Consigli di Amministrazione di DuPont e Dow. Tra questi figurano due lead director: Jeffrey Fettig di Dow e Alexander Cutler di DuPont. Liveris assume l’incarico di executive chairman of the Board e Breen diventa membro del Consiglio. Il Consiglio di Amministrazione include inoltre:

Da parte Dow:
o James A. Bell, Former Chief Financial Officer, Boeing
o Raymond J. Milchovich, Former Chairman and CEO, Foster Wheeler AG
o Paul Polman, CEO, Unilever PLC and Unilever N.V.
o Dennis H. Reilley, Non-Executive Chairman, Marathon Oil Corp.
o James M. Ringler, Chairman, Teradata Corporation
o Ruth G. Shaw, Former Group Executive, Public Policy and President, Duke Nuclear

Da parte DuPont:
o Lamberto Andreotti, Former Chair of the Board and CEO of Bristol-Myers Squibb Company
o Robert A. Brown, President of Boston University
o Marillyn A. Hewson, Chairman, President, and Chief Executive Officer of Lockheed Martin Corporation
o Lois D. Juliber, Former Vice Chairman and Chief Operating Officer of Colgate-Palmolive Company
o Lee M. Thomas, Former Chairman and Chief Executive Officer of Rayonier Inc.
o Patrick J. Ward, Chief Financial Officer of Cummins, Inc.
Sono stati istituiti tre Comitati Consultivi dal Consiglio di DowDuPont, qualificati per sovrintendere alla costituzione delle nuove divisioni Agriculture, Materials Science (Dow) e Specialty Products. Inoltre, ogni Comitato Consultivo svilupperà una struttura patrimoniale conforme ai principi guida stabiliti nello Statuto e designerà il futuro chief executive officer e il leadership team della rispettiva società.

L’Officer di DowDuPont
Come annunciato in precedenza, DowDuPont sarà guidata da un leadership team dotato dei punti di forza e le competenze di entrambe le società. Oltre a Liveris e Breen, includerà:
· Howard Ungerleider, Chief Financial Officer
· Stacy Fox, General Counsel and Corporate Secretary
· Charles J. Kalil, Special Counsellor to the Executive Chairman, General Counsel for the Materials Science Division
· James C. Collins, Jr., Chief Operating Officer for the Agriculture Division
· Jim Fitterling, Chief Operating Officer for the Materials Science Division
· Marc Doyle, Chief Operating Officer for the Specialty Products Division

Creare valore per gli stakeholder
Con l’unione dei portfolio altamente complementari di Dow e DuPont e la conseguente costituzione di società leader di settore, DowDuPont prevede di creare maggior valore per tutti gli stakeholder.
· Gli azionisti potranno beneficiare di un più forte profilo di investimento di ciascuna società e di sinergie di costo significative, oltre che di una crescita a lungo termine e la creazione di valore sostenibile derivante dalla costituzione di tre società indipendenti.  Si prevede che la transazione possa generare, una volta pienamente operativa, sinergie di costo pari a 3 miliardi di dollari e sinergie di crescita di circa 1 miliardo di dollari entro 24 mesi dal completamento della fusione.
· I clienti potranno usufruire di soluzioni superiori e un’offerta più estesa di prodotti. Attraverso l’unione dei punti di forza di Dow e DuPont, ciascuna società sarà in grado di rispondere in modo più rapido ed efficace alle esigenze in continua evoluzione con una maggiore scelta di prodotti innovativi. 
· I dipendenti saranno parte di queste società leader di settore altamente focalizzate e competitive, incentrate sulla crescita sostenibile a lungo termine che creeranno opportunità per i nostri business e le nostre persone.


Il processo di separazione
I leader Dow e DuPont e i team di integrazione sono impegnati nello sviluppo dei modelli e delle strutture organizzative a sostegno della strategia di ciascuna società. A seguito della definizione per ciascuna divisione dei processi, persone, asset, sistemi e licenze che consentiranno di operare in modo indipendente, DowDuPont procederà con la separazione delle divisioni e delle rispettive entità legali, soggetta all’approvazione del Board e all’ottenimento delle diverse approvazioni di legge.  Si prevede che il processo di separazione si concluderà nei prossimi 18 mesi.
Le tre divisioni includeranno:
· Una società leader nel settore dell’Agricoltura che riunisce i punti di forza di DuPont Pioneer, DuPont Crop Protection e Dow AgroSciences per soddisfare al meglio le esigenze degli agricoltori nel mondo grazie a un portfolio di soluzioni superiori, una maggiore scelta e prezzi competitivi in rapporto alla qualità. L’unione di capacità e di un motore di innovazione altamente produttivo consentirà di portare sul mercato una più ampia gamma di prodotti in modo rapido e di diventare un partner migliore per gli agricoltori, offrendo loro soluzioni innovative e aumentando produttività e profitti. Tale società avrà il quartier generale a Wilmington, Delaware, e i global business center a Johnston, Iowa e Indianapolis, Indiana.
· Una società leader nel settore della Scienza dei Materiali, che prenderà il nome Dow e comprenderà i  business Dow con i seguenti segmenti operativi: Performance Plastics, Performance Materials & Chemicals, Infrastructure Solutions e Consumer Solutions (Consumer Care e Dow Automotive Systems; il business Dow Electronic Materials sarà parte della società specializzata nel settore Specialty Products), oltre che l’attuale segmento operativo Performance Materials di DuPont. Tale società offrirà la più ampia gamma di conoscenze chimiche e polimeriche nel settore grazie a competenze competitive e di scala in grado di fornire ai clienti soluzioni differenziate nei mercati ad elevata crescita quali packaging, trasporti, infrastrutture e cura della persona. Il quartier generale sarà a Midland, Michigan.
· Una società leader nel settore dei Prodotti di Specialità che sarà composta dai business più forti e leader di mercato tra cui DuPont Protection Solutions, Sustainable Solutions, Industrial Biosciences, Nutrition and Health che integrerà il business FMC Health and Nutrition in attesa della chiusura di tale transazione, ed Electronic Technologies che unirà il business Electronics & Communications di DuPont al business Electronic Materials di Dow. Tale società sarà leader di innovazione con specialty business guidati dalla tecnologia e una gamma di prodotti e soluzioni altamente differenziati che trasformano l’industria e la vita quotidiana. Il quartier generale sarà a Wilmington, Delaware.
Come annunciato, il Board di DowDuPont è impegnato nella revisione dell’intero portfolio per valutare gli aspetti commerciali e le conoscenze acquisite nel corso dell’ultimo anno e mezzo al fine di cogliere le opportunità di crescita in vista della creazione di società leader di settore.
Klein e Company, Lazard e Morgan Stanley & Co. LLC hanno ricoperto il ruolo di consulenti finanziari per Dow nell’operazione di transazione, con Weil, Gotshal & Manges LLP in qualità di consulente legale.
Evercore e Goldman, Sachs & Co. hanno assistito DuPont nelle attività di consulenza finanziaria nell’operazione di transazione, con Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP in veste di consulente legale.

www.dow-dupont.com

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